國慶節(jié)后，TDI價格五連漲達到24366元/噸，月內(nèi)上漲超過21%。從8月初的15000元/噸上漲至今，TDI本輪上漲周期已經(jīng)超過70天，漲幅超過60%，刷新近四年來新高。歐洲多套TDI裝置停車，國內(nèi)開工率也進入年內(nèi)低點，供應端的緊缺使得TDI漲勢依舊強勢。
（圖源：金聯(lián)創(chuàng)化工）
而據(jù)涂料采購網(wǎng)了解，持續(xù)了良久的能源危機對化工行業(yè)已經(jīng)造成了威脅。歐洲在全球化工市場占有重要的一席之地，目前主產(chǎn)于歐洲的化工品主要有TDI、環(huán)氧丙烷、鈦白粉、PVC、丙烯酸、炭黑、有機硅等，部分產(chǎn)能全球占比甚至接近五成。這些化工品在愈演愈烈的能源危機中，陸續(xù)呈現(xiàn)出貨源緊缺的態(tài)勢，國內(nèi)化工市場也被波及，價格水漲船高。
TDI：全球近一半產(chǎn)能不可用，價格上調3000元/噸
目前TDI全球名義產(chǎn)能351萬噸，檢修裝置或面臨檢修裝置產(chǎn)能達182萬噸，占全球TDI總產(chǎn)能的52.88%，也就是說近一半的裝置處于停產(chǎn)狀態(tài)，全球TDI面臨供給緊張格局。
海外德國巴斯夫及科思創(chuàng)均處于停車中，涉及TDI產(chǎn)能共60萬噸；韓國韓華15萬噸TDI裝置（3*5萬噸）計劃于10月24日輪流檢修，至11月7日，為期約兩周；韓國麗水巴斯夫6萬噸裝置計劃11月份檢修。國內(nèi)上?？扑紕?chuàng)停車，為期約一周，涉及產(chǎn)能31萬噸；萬華煙臺裝置10月例行檢修，涉及產(chǎn)能30萬噸；煙臺巨力、甘肅銀光裝置處于長期停車狀態(tài)；福建萬華10萬噸裝置9月7日停車檢修45天。
由于歐洲能源和原材料成本飆升，當?shù)豑DI工廠低開工率，貨緊價揚的態(tài)勢，也使得市場價格迅速飆高。上海巴斯夫10月份TDI上調3000元/噸，國內(nèi)TDI現(xiàn)貨價格已經(jīng)超過24000元/噸，行業(yè)利潤達到6500元/噸，預計TDI價格仍有上漲空間。
MDI：歐洲比國內(nèi)高3000元/噸，萬華、陶氏調漲
歐洲MDI占全球產(chǎn)能27%，在俄烏沖突下，歐美天然氣供應緊張，顯著抬升了其MDI的生產(chǎn)成本。近期，歐洲的MDI比中國的MDI每噸高出3000元左右。
隨著冬季供暖的要求，MDI部分需求將在10月被釋放出來；國外方面，近期海外能源危機問題仍較為突出，利好MDI價格。陶氏歐洲或自9月1日起對歐洲市場MDI、聚醚和組合料產(chǎn)品進行漲價，上漲幅度為200歐元/噸（約合人民幣1368元人民幣/噸）。萬華化學自10月份開始，中國地區(qū)聚合MDI上調2300元/噸，純MDI上調2000元/噸。
環(huán)氧丙烷：開工率低至6成，下半年已漲超4000元/噸
歐洲環(huán)氧丙烷產(chǎn)能占全球比例達25%，目前歐洲已經(jīng)有多處工廠宣布減產(chǎn)。與此同時，國內(nèi)環(huán)氧丙烷的開工率也有所下滑，已經(jīng)達到了65.83%，為近年來的低點，較常態(tài)化開工率降低2成左右。不少大企業(yè)開始停車檢修，減少了產(chǎn)品供應。
不少大型化工企業(yè)都有環(huán)氧丙烷配套下游，產(chǎn)品多自用為主，外銷不多，因此市場上流通現(xiàn)貨緊張，9月以來產(chǎn)品價格明顯回暖。環(huán)氧丙烷價格從8月初的8000元/噸漲至10260元/噸左右，漲幅近30%，下半年累計上漲超過4000元/噸。
鈦白粉：總負荷降至20%，高端產(chǎn)品漲價2000元/噸
歐洲鈦白粉產(chǎn)能占全球約18%，目前歐洲眾多鈦白粉企業(yè)停產(chǎn)減產(chǎn)，產(chǎn)能已經(jīng)降至總負荷的20%，供應較為緊張。歐洲能源危機方面帶來的影響，對于國內(nèi)的鈦白粉產(chǎn)業(yè)影響將在第四季度顯現(xiàn)，包括產(chǎn)品價格的上漲以及短缺問題。
國內(nèi)情況來看，高端氯化法鈦白粉價格也在上漲。中信鈦業(yè)和天原股份陸續(xù)發(fā)函宣布，氯化法產(chǎn)品國內(nèi)售價提高800-2000元/噸，國外售價上調100-150美元/噸左右。部分企業(yè)已經(jīng)開始停產(chǎn)清庫存，價格下跌空間十分有限，調漲預期增加。
丙烯酸：上游原料漲價，產(chǎn)品普漲200-300元/噸
歐洲丙烯酸產(chǎn)能占全球的16%，國際地緣沖突升級，造成原油高位運行，原料丙烯價格上漲，成本面支撐增強。疊加節(jié)后用戶陸續(xù)返場，多重因素下，丙烯酸市場行情穩(wěn)步上漲。
丙烯酸華東地區(qū)市場價格7900-8100元/噸，較9月底上漲200元/噸。上海華誼、揚巴石化、浙江衛(wèi)星石化丙烯酸及酯出廠價格上調200-300元/噸。節(jié)后原料丙烯市場價格上漲，成本面支撐增強，部分裝置負荷受限，加之下游買盤跟進較為積極，丙烯酸市場重心上揚。
原料供應緊缺，涂料行業(yè)或面臨無米之炊
除了煤炭、石油、天然氣等直接能源的緊缺和漲價外，能源危機對于物流成本等綜合成本的上升也起到了推動作用，且歐洲地區(qū)越來越多的工業(yè)、制造業(yè)、化工開始停產(chǎn)減產(chǎn)，高端化工品等原料生產(chǎn)銷售都遇阻。對于國內(nèi)而言，更意味著高端產(chǎn)品進口難度增大。
TDI、MDI等聚氨酯產(chǎn)業(yè)鏈上的重要原料，全球近半的產(chǎn)能閑置，對于涂料行業(yè)以及終端建筑、汽車家電等行業(yè)都將造成影響；重要的有機化合物原料環(huán)氧丙烷下半年價格屢屢飆高，國內(nèi)多家上市公司表示無法生產(chǎn)出可替代性產(chǎn)品；高端氯化法鈦白粉的產(chǎn)能降低更是對國內(nèi)龍頭涂料企業(yè)的顏料采購方面構成了阻礙；丙烯酸的普漲，也讓涂料乳液及多種精細化工品行業(yè)陷入“斷貨危機”。
也就是說，能源端的告急會演變成中游涂料、化工行業(yè)的危機，最終逐級傳導而下，讓汽車、房地產(chǎn)、紡織、日化、醫(yī)藥等多個行業(yè)面臨難為“無米之炊”的困境，也在無聲的彰顯著，我國低端產(chǎn)業(yè)鏈完備而高端產(chǎn)業(yè)鏈稀缺的狀態(tài)非常嚴峻，卡脖子現(xiàn)狀亟需改善。