世界500強也扛不住?
據(jù)了解，該信托計劃成立于2021年9月29日，募集資金7.72億元，計劃存續(xù)期為30個月，2024年3月29日為信托合同約定到期日。截至目前，存續(xù)信托規(guī)模為7.72億元。該計劃以股權的形式投資廈門市榮璐置業(yè)有限公司70%股權，間接投資廈門聯(lián)正悅投資名下的“臻華府”項目。
因項目開發(fā)商正榮地產(chǎn)目前經(jīng)營陷入困境，以及銷售資金須進入監(jiān)管賬戶等原因，截至公告日，該信托計劃尚無現(xiàn)金回收。早在2022年4月，正榮地產(chǎn)就因未能如期支付2042萬美元的利息而陷入違約風波，此后更是債務違約事件頻發(fā)。
平安信托是中國平安保險控股子公司，截至去年年底，凈資本規(guī)模196.09億元，受托管理資產(chǎn)規(guī)模6625.03億元。而平安銀行則連續(xù)8年位列《財富》中國500強TOP10，是名副其實的龍頭企業(yè)。因此有人說，平安信托的雷，其實比恒大和中植系的雷都要大，且更有代表性。
如果說，恒大爆雷影響了部分中產(chǎn)階級，中植系爆雷影響了部分高凈值群體，那么平安信托的“爆雷”，則揭露了房地產(chǎn)行業(yè)的真實現(xiàn)狀以及房建產(chǎn)業(yè)鏈的危機風險。事實上，平安信托的爆雷傳聞已經(jīng)持續(xù)良久。早在去年年底，就有傳聞稱平安信托37支信托產(chǎn)品存在逾期兌付風險，但最終并未實錘。
而后在今年3月，平安信托就“翔遠230號集合資金信托計劃”未能如約兌付一事發(fā)布了臨時公告，翔遠230號的底層資產(chǎn)是重慶榮盛城項目。
平安信托是地產(chǎn)投資大戶，在歷年的地產(chǎn)投資中，累計投資了幾百個地產(chǎn)項目，包括恒大地產(chǎn)、碧桂園、華夏幸福、融創(chuàng)、榮盛發(fā)展、正榮地產(chǎn)、俊發(fā)集團、融僑集團、時代中國、海倫堡等房企。而隨著這些知名房企陸續(xù)“躺平”，平安信托的多個其他房地產(chǎn)底層資產(chǎn)的產(chǎn)品逾期，這也為平安信托和整個信托行業(yè)敲響了警鐘。
信托爆雷只是剛剛開始
事實上，近期的信托危機遠不是個例。正如平安信托所言，房地產(chǎn)下行帶來的影響是不可忽視的。近年來，隨著房地產(chǎn)市場下行，恒大、碧桂園、融創(chuàng)等頭部開發(fā)商陷入債務違約，房地產(chǎn)項目銷售低迷庫存積壓，風險傳導至背后的金融機構，地產(chǎn)信托更是成為信托公司踩雷的“高發(fā)地”。
數(shù)據(jù)顯示，今年以來共有12款房地產(chǎn)信托產(chǎn)品違約，違約金額合計142.23億元。2023年共有107款房地產(chǎn)信托產(chǎn)品違約，違約金額合計486.42億元。而在2021年-2022年，房地產(chǎn)信托產(chǎn)品違約金額合計接近2000億元。
業(yè)內(nèi)人士表示，未來房地產(chǎn)信托出險較多的時間段或在近1-2年，存量項目風險處置的周期可能會更長，這些血淋淋的數(shù)據(jù)背后，是房地產(chǎn)行業(yè)的“風雨飄搖”。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2023年，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資比上年下降9.6%;房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積同比下降7.2%，住宅施工面積減少7.7%。房地產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)能釋放受到抑制，市場呈現(xiàn)出波動性。
據(jù)統(tǒng)計，2020年百強房企榜單中，已經(jīng)爆雷了50家，爆雷率達到了50%。破產(chǎn)、倒閉、清算、違約、被申請清盤……陷入危機的房企越來越多，這自然與消費者降級消費和謹慎投資有著密切的聯(lián)系。銷量下滑也決定了營收業(yè)績難以回暖，資金鏈風險遲遲無法緩解，那么房地產(chǎn)行業(yè)的爆雷也只是時間問題。
作為支柱型行業(yè)，房地產(chǎn)帶動了從原材料到建材再到家電裝修等一系列產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的發(fā)展，整條產(chǎn)業(yè)鏈可謂是一榮俱榮，一損俱損。而房產(chǎn)連環(huán)雷的發(fā)生，相當于引燃了多個行業(yè)受累的導火索。而后續(xù)帶來的是相關的項目停滯，對于涂料、化工、鋼筋、鋁材等原材料的需求也在減少，甚至是合約內(nèi)的貨款都難以追回，生存面臨多重風險。
涂料企業(yè)被連累，質(zhì)押股權成為“飲鴆止渴”
無論是信托行業(yè)的逾期兌付，還是房地產(chǎn)行業(yè)的爆雷，最終都逆勢向上，影響到了產(chǎn)業(yè)鏈中上游的環(huán)節(jié)。涂料企業(yè)作為房建產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán)，無疑也被殃及。高達百億的應收賬款和票據(jù)難回，房產(chǎn)企業(yè)選擇用“以房抵債”和“以股抵債”等方式化解，但對于涂料供應商來說，最終要么是竹籃打水一場空，要么是屢次被騙，賠的血本無歸，這也導致越來越多的涂料企業(yè)質(zhì)押股權以換取相應的資金。
東方雨虹：截至4月9日，李衛(wèi)國及一致行動人李興國，累計質(zhì)押3.075億股，占其持股比例的56.77%，占東方雨虹總股本的12.21%。
科順股份：截至4月1日，陳華忠累計質(zhì)押股數(shù)為900萬股，占其所持股份比例為47.48%。
亞士創(chuàng)能：截至2月7日，股東上海創(chuàng)能明投資有限公司已累計質(zhì)押股份2264.0萬股，占其持股總數(shù)的19.94%，股東上海潤合同生投資有限公司已累計質(zhì)押股份2350.0萬股，占其持股總數(shù)的56.45%，股東李金鐘已累計質(zhì)押股份2287.0萬股，占其持股總數(shù)的84.52%。
集泰股份：截至3月26日，安泰化學及其一致行動人所持質(zhì)押股份情況為7649.6萬股，占其所持股份比例為48.51%，占公司總股本比例為19.18%。
三棵樹：截止2月9日，股東洪杰已累計質(zhì)押股份4749.4萬股，占其持股總數(shù)的13.45%。
不難發(fā)現(xiàn)，某些涂料企業(yè)已經(jīng)把持股的80%以上都質(zhì)押了，但換來的資金究竟能用幾時，又是否能夠在建廠、擴建、開拓等路上穩(wěn)定運行，會不會越陷越深，恐怕無人能知。如果再看看中小型涂料企業(yè)，可能就是更加艱難的考驗。有些用高息貸款來維持生產(chǎn)，有些連企業(yè)主自己的車、房都拿去抵押還錢，還有些將自己的債權進行拍賣，只求能夠有一絲生還的機會，保住資金鏈不會斷裂。