5月13日，工程機(jī)械板塊再度走強(qiáng)，千億巨頭徐工機(jī)械盤中漲停，三一重工、柳工、中聯(lián)重科集體跟漲;船舶板塊中，中國(guó)船舶一季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)54.9%，歸母凈利潤(rùn)同比暴增251.6%，股價(jià)持續(xù)攀升。
這場(chǎng)“超級(jí)景氣”正沿著產(chǎn)業(yè)鏈向上游涂料行業(yè)強(qiáng)勁傳導(dǎo)——船舶涂料市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)容至約133億元，工程機(jī)械涂料市場(chǎng)規(guī)模達(dá)80億元。兩個(gè)百億級(jí)賽道同時(shí)燃起，中國(guó)涂料企業(yè)正迎來(lái)近年來(lái)最好的入場(chǎng)窗口期。
一、訂單接到“手抽筋”，船舶、工程機(jī)械領(lǐng)域爆發(fā)
船舶：全球91%油輪訂單涌入中國(guó)
據(jù)央視財(cái)經(jīng)5月12日?qǐng)?bào)道，在江蘇鎮(zhèn)江的船舶發(fā)動(dòng)機(jī)裝配車間，不同型號(hào)和功率的發(fā)動(dòng)機(jī)正同步排產(chǎn)，工人師傅們加緊趕交付，訂單已經(jīng)排到了2028年。
大連船舶重工手持油輪訂單達(dá)123艘，全部排到2030年。今年以來(lái)，全球17家船東訂造91艘超大型油輪，中國(guó)船廠拿下83艘，占全球總量的91.4%。中船澄西MR船型船位已排到2028年，造船價(jià)同比上漲5%。船舶發(fā)動(dòng)機(jī)同樣“一機(jī)難求”——2028年下半年的主機(jī)臺(tái)位半年前已預(yù)訂一空。從更長(zhǎng)周期看，全球商船隊(duì)34%的船舶船齡超15年，IMO碳減排目標(biāo)倒逼老舊船舶加速淘汰，克拉克森預(yù)測(cè)到2033年全球新造船投資將達(dá)1.6萬(wàn)億美元，年均新船訂單2140艘，行業(yè)景氣度有望延續(xù)至2030年以后。
工程機(jī)械：挖掘機(jī)銷量暴漲近三成，出口大增36%
5月13日，中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)公布最新數(shù)據(jù)：2026年4月，挖掘機(jī)主要制造企業(yè)銷售各類挖掘機(jī)28745臺(tái)，同比增長(zhǎng)29.8%，其中國(guó)內(nèi)銷量16920臺(tái)，同比大增34.9%；出口11825臺(tái)，同比增長(zhǎng)23.2%。裝載機(jī)4月銷售15432臺(tái)，同比增長(zhǎng)32.4%，出口同比大增57.4%，增速超出市場(chǎng)預(yù)期。
更具標(biāo)志性的是，行業(yè)迎來(lái)近三年首次大規(guī)模集體漲價(jià)——三一重工宣布自5月15日起對(duì)挖掘機(jī)價(jià)格上調(diào)5%，柳工自5月20日起上調(diào)5%，徐工機(jī)械自6月1日起對(duì)不同機(jī)型上調(diào)3%—5%。內(nèi)外需共振，為工程機(jī)械涂料市場(chǎng)注入了強(qiáng)勁動(dòng)能。
二、百億涂料市場(chǎng)被全面拉動(dòng)
船舶涂料領(lǐng)域的需求正在被造船業(yè)“超級(jí)周期”全面點(diǎn)燃。
據(jù)行業(yè)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2025年中國(guó)船舶涂料市場(chǎng)規(guī)模約為130億元，外資品牌占據(jù)85%以上的份額，佐敦、海虹老人、中涂化工、阿克蘇諾貝爾等頭部企業(yè)近乎壟斷。
面對(duì)中國(guó)造船業(yè)的持續(xù)景氣，外資涂料巨頭正用真金白銀的產(chǎn)能擴(kuò)張表達(dá)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的長(zhǎng)期看好。
佐敦連續(xù)16年保持中國(guó)市場(chǎng)占有率第一，2025年實(shí)際產(chǎn)量突破1.2億升，市場(chǎng)份額超40%，船舶涂料總銷量同比增長(zhǎng)21%至1.5億升。一期已于2025年8月投產(chǎn)，二期計(jì)劃2026年7月開(kāi)工，兩期完成后全廠產(chǎn)能將達(dá)1.6億升(約21.24萬(wàn)噸)。2025年12月，佐敦集團(tuán)與張家港保稅區(qū)簽約，計(jì)劃在現(xiàn)有全球最大單體生產(chǎn)基地基礎(chǔ)上再投入2億美元，擴(kuò)建年產(chǎn)20萬(wàn)噸高性能涂料產(chǎn)能。
阿克蘇諾貝爾2025年船舶及防護(hù)涂料業(yè)務(wù)銷售收入15.75億歐元，中國(guó)區(qū)銷售額12.83億歐元。公司投資1400萬(wàn)歐元對(duì)蘇州工廠自動(dòng)化升級(jí)，實(shí)現(xiàn)船舶及防護(hù)涂料產(chǎn)能翻倍，旗下上海國(guó)際油漆2026年產(chǎn)銷量預(yù)計(jì)增長(zhǎng)15%左右。
海虹老人張家港年產(chǎn)20萬(wàn)噸涂料項(xiàng)目2025年全面達(dá)產(chǎn)，年產(chǎn)能達(dá)1億升。2025年底進(jìn)一步計(jì)劃投資約1.7億美元新建年產(chǎn)18萬(wàn)噸高性能涂料及2萬(wàn)噸水性涂料項(xiàng)目。
立邦在張家港現(xiàn)有產(chǎn)能2.4萬(wàn)噸，正計(jì)劃在常熟新增2.304萬(wàn)噸產(chǎn)能，2025年首次躋身全球船舶涂料前六強(qiáng)。
PPG旗下昆山工廠現(xiàn)有產(chǎn)能15.50萬(wàn)噸，2025年多次中標(biāo)江南造船船用油漆項(xiàng)目，2026年中標(biāo)廣東粵電航運(yùn)兩個(gè)標(biāo)段。
中涂化工在中國(guó)船舶涂料市場(chǎng)同樣占據(jù)重要地位，長(zhǎng)期位列行業(yè)前列，與佐敦、海虹老人、阿克蘇諾貝爾等共同壟斷高端船舶涂料領(lǐng)域。
國(guó)產(chǎn)力量加速突圍：從“破壁”到“站穩(wěn)”
面對(duì)外資巨頭構(gòu)筑的技術(shù)壁壘與認(rèn)證壁壘，一批本土涂料企業(yè)正以差異化策略加速突圍，在特定領(lǐng)域撕開(kāi)缺口。
雙瑞涂料2025年船舶涂料銷售量14735噸，同比增長(zhǎng)15.89%;自主開(kāi)發(fā)的有機(jī)硅防污漆首次應(yīng)用于10萬(wàn)噸級(jí)大型遠(yuǎn)洋散貨船，實(shí)現(xiàn)商業(yè)化突破;同年成功交付日本船東塢修涂裝工程，首次打入日本市場(chǎng)，并順利進(jìn)入招商輪船旗下香港明華船務(wù)供應(yīng)體系。
海隆賽能在2026年浙能集團(tuán)船舶涂料集約化采購(gòu)中，以1295.81萬(wàn)元報(bào)價(jià)成功入圍，與佐敦、海虹老人同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)。其核心優(yōu)勢(shì)在于針對(duì)船舶接觸海水和化學(xué)介質(zhì)的環(huán)境，設(shè)計(jì)高性能環(huán)氧改性涂料方案，實(shí)現(xiàn)差別化競(jìng)爭(zhēng)。
麥加芯彩于2025年已取得境外航運(yùn)公司涂料訂單，實(shí)現(xiàn)從0到1的突破，明確提出將船舶涂料定位為“希望未來(lái)成為公司收入占比最高的業(yè)務(wù)”。
魚童新材2025年8月成功中標(biāo)中國(guó)華電集團(tuán)旗下華遠(yuǎn)星海運(yùn)船用油漆采購(gòu)項(xiàng)目，標(biāo)志著正式進(jìn)入大型央企航運(yùn)體系。在2026年浙能集團(tuán)船舶涂料采購(gòu)中，魚童以1526.88萬(wàn)元報(bào)價(jià)成功入圍。
孚日宣威2025年6月獲得中國(guó)船級(jí)社(CCS)工廠認(rèn)可證書，正式具備進(jìn)入百億級(jí)船舶涂料市場(chǎng)的資質(zhì)門檻。
科順股份將船舶涂料列為重點(diǎn)拓展方向。其在2026年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃中明確提出“工業(yè)防腐涂層將充分借助船級(jí)社認(rèn)證及軍工資質(zhì)，加快產(chǎn)品與市場(chǎng)轉(zhuǎn)化，切入高端船舶涂料領(lǐng)域”?？祈橊R來(lái)西亞新山生產(chǎn)基地已聚焦重型防腐漆、工業(yè)涂料等高性能領(lǐng)域，為海外船舶涂料業(yè)務(wù)奠定產(chǎn)能基礎(chǔ)。
以廈門雙瑞、魚童、孚日宣威、麥加芯彩為代表的國(guó)產(chǎn)品牌正加速追趕，在技術(shù)認(rèn)證、國(guó)家戰(zhàn)略項(xiàng)目應(yīng)用等方面取得突破，國(guó)產(chǎn)化替代空間廣闊。
工程機(jī)械涂料：本土品牌與外資“正面交鋒”
工程機(jī)械長(zhǎng)期戶外作業(yè)，對(duì)涂料的耐候性、耐沖擊性、防腐蝕性要求嚴(yán)苛。與船舶涂料外資“一邊倒”不同，工程機(jī)械涂料領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)更為多元，本土品牌與外資正展開(kāi)“正面交鋒”。
在競(jìng)爭(zhēng)格局上，國(guó)內(nèi)企業(yè)如信和新材料、麥加芯彩、三棵樹(shù)工業(yè)涂料等憑借本地化服務(wù)、成本優(yōu)勢(shì)及定制化研發(fā)能力，合計(jì)占據(jù)約42%的市場(chǎng)份額;而阿克蘇諾貝爾、PPG、宣偉等國(guó)際品牌則依托技術(shù)積淀和全球供應(yīng)鏈，在高端工程機(jī)械涂料領(lǐng)域保持約35%的份額，在出口設(shè)備配套涂裝市場(chǎng)具有較強(qiáng)話語(yǔ)權(quán)。PPG作為全球最大的工程機(jī)械涂料生產(chǎn)商，在中國(guó)市場(chǎng)以約12.3%的市占率獨(dú)占鰲頭。
國(guó)產(chǎn)力量多點(diǎn)開(kāi)花
在工程機(jī)械涂料賽道，一批本土企業(yè)已經(jīng)嶄露頭角，形成了各具特色的競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)：
信和新材料：提供從涂料供應(yīng)到涂裝一體化承包的全鏈條服務(wù)，已在廈工集團(tuán)、徐工集團(tuán)、三一重工等國(guó)內(nèi)主要工程機(jī)械制造商實(shí)施了包工包料一體化整體承包，對(duì)產(chǎn)品外觀質(zhì)量提升和成本控制具備豐富經(jīng)驗(yàn)。
湘江關(guān)西涂料：作為國(guó)內(nèi)工程機(jī)械涂料頭部企業(yè)之一，長(zhǎng)期深耕中聯(lián)重科、三一重工等主機(jī)廠供應(yīng)鏈，在中高端涂料產(chǎn)品線上持續(xù)追趕外資品牌。
浩力森：專注水性工業(yè)涂料，在工程機(jī)械用水性涂料領(lǐng)域近三年國(guó)內(nèi)平均市場(chǎng)占有率達(dá)19.5%，位居全國(guó)第二，擁有兩座現(xiàn)代化智能制造基地和一座國(guó)際級(jí)科研技術(shù)中心，持有百余項(xiàng)發(fā)明專利。
中山大橋化工：入選“2025全球工程機(jī)械零部件供應(yīng)商100強(qiáng)”，在工程機(jī)械涂料領(lǐng)域深耕多年，憑借穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量和本地化服務(wù)能力，與多家主機(jī)廠建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系。
奔騰漆業(yè)：深耕工業(yè)防護(hù)涂料領(lǐng)域40年。近期，奔騰推出工程機(jī)械專用整套涂裝解決方案，從底漆到面漆、水性化產(chǎn)品一站式配套。
雅圖高新、金力泰、太子化工、坤彩材料、江蘇榮昌新材料、徐州大光涂料廠、傳化涂料等本土企業(yè)也形成了各具區(qū)域特色的差異化布局。
三、前景展望：超級(jí)周期窗口下的“時(shí)間賽跑”
克拉克森預(yù)測(cè)，到2033年全球新造船投資將達(dá)1.6萬(wàn)億美元，本輪造船增長(zhǎng)周期有望持續(xù)至2030年以后;工程機(jī)械方面，“一帶一路”基建需求疊加國(guó)內(nèi)設(shè)備更新政策，內(nèi)外需共振態(tài)勢(shì)延續(xù)。兩大制造業(yè)高景氣共振，為工業(yè)涂料創(chuàng)造了歷史性機(jī)遇。
但機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。船舶涂料領(lǐng)域，超85%份額仍在外資手中，認(rèn)證壁壘高、下游船廠與航運(yùn)企業(yè)信任建立慢、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)要求高，是本土企業(yè)必須跨越的“三道坎”;工程機(jī)械涂料領(lǐng)域，本土品牌雖已占據(jù)較高份額，但在高端出口設(shè)備配套涂裝市場(chǎng)仍由外資主導(dǎo)，新能源設(shè)備帶來(lái)的高性能涂料需求既是增量空間，也是技術(shù)升級(jí)的試金石。
從科順跨界布局船舶漆，到麥加芯彩拿下三大船級(jí)社全系列認(rèn)證;從魚童打入華電供應(yīng)鏈，到海隆賽能躋身國(guó)企采購(gòu)名單——國(guó)產(chǎn)涂料企業(yè)正用實(shí)打?qū)嵉闹袠?biāo)成績(jī)和認(rèn)證突破，在長(zhǎng)期被外資壟斷的賽道上加速追趕。在工程機(jī)械涂料戰(zhàn)線，信和、浩力森、奔騰等本土力量也正以水性化轉(zhuǎn)型和全鏈條服務(wù)能力構(gòu)筑護(hù)城河。未來(lái)三至五年，誰(shuí)能在這兩個(gè)百億級(jí)賽道上實(shí)現(xiàn)從“破局”到“立勢(shì)”的跨越，誰(shuí)就有望在下一個(gè)十年的全球涂料版圖中占據(jù)一席之地。